Se avecina gigante energético por el norte
El grupo energético alemán E.ON lanzó una oferta para la adquisición de la española Endesa, valorada en 29.100 millones de euros. Ésta última la consideró insuficiente, aunque sin llegar a rechazarla ni considerarla hostil.
De prosperar, la operación daría lugar a un nuevo líder mundial del sector, con 50 millones de clientes en 30 países, una facturación de unos 75.000 millones de euros anuales, y 107.000 empleos.
En un comunicado hecho público esta noche, el consejo de administración de Endesa consideró que la oferta de E.ON "no refleja adecuadamente el valor real" de la eléctrica, si bien valoró el hecho de que la contraprestación se pague en metálico y que la empresa alemana "mantenga en su integridad el proyecto industrial de Endesa, sin venta de activos".
En una nota, remitida a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), Endesa reconoció además que ha mantenido conversaciones con otras empresas interesadas, aunque precisó que de la negociación "no se ha derivado compromiso alguno para ninguna de las partes". Precisamente, Gas Natural anunció esta noche que su oferta sigue en pie. 
E.ON, la mayor eléctrica alemana, con sede en Duesseldorf, ofrece 27,5 euros por acción, casi un 30% más que Gas Natural. De consumarse, se trataría de la mayor adquisición en los mercados energéticos a escala mundial llevada a cabo hasta ahora.
Los mercados reaccionaron de forma positiva. Las acciones de Endesa se dispararon un 8,12% en el parqué de Madrid, mientras que en la de Fráncfort, los títulos de E.ON se revalorizaron un 2,34%.
La oferta supone un golpe para la gasista en sus intentos de comprar Endesa por 22.500 millones de euros.
"Esta transacción no sólo lleva a E.ON a una nueva dimensión, sino que también para Endesa y sus empleados supone ventajas decisivas", dijo el presidente del consejo de administración, Wulf Bernotat, quien viajó a Madrid para presentar la oferta pública de adquisición (opa).
Bernotat prometió que Endesa se mantendrá en su forma actual y consideró que, con la operación, E.ON da un paso decisivo hacia la "consecución de un mercado unitario europeo de energía". Y añadió "no esperamos dificultades, porque no hay prácticamente ninguna actividad en la que se solapen las dos compañías".
E.ON y Endesa generarían conjuntamente 608.000 millones de kilovatios por hora de electricidad y 945.000 millones de gas. Según Bernotat, la operación daría a la empresa una posición de liderazgo en todos los mercados regionales de electricidad y gas de Europa.
La noche del lunes, horas antes de hacerse pública la oferta, la canciller alemana, Angela Merkel, avisó de la misma por teléfono al presidente del gobierno español, José Luis Rodríguez Zapatero.
El ministro de Economía alemán, Michael Glos, saludó la opa, a la que calificó de "un beneficio para Alemania como sede de E.ON".
Por su parte, el gobierno español reaccionó con escepticismo y declaró de forma implícita su rechazo a la operación. El secretario de Estado de Comunicación, Fernando Moraleda, manifestó en Madrid que el Ejecutivo respeta las reglas del mercado, pero advirtió que su convicción es que en un sector estratégico como el de la energía conviene a los intereses de España tener una empresa de matriz nacional.
El Estado español posee en Endesa, hasta junio de 2007, la llamada acción de oro, que le permite vetar operaciones estratégicas de la empresa. Por ello, la operación debe ser aceptada por el gobierno. El valor total de Endesa, incluyendo deudas, fondos de previsión y participaciones minoritarias de la compañía española es según E.ONde 55.200 millones de euros.
En el 2005, el beneficio neto de E.ON creció en un 71%, hasta los 7.400 millones de euros. Endesa, por su parte, cerró el 2005 con un beneficio récord de 3.182 millones de euros, lo que supuso el mejor resultado de su historia y un aumento respecto del 2004 de un 154%. La facturación en el mismo periodo se incrementó hasta los 17.500 millones de euros.
