La farmacéutica alemana Merck confirmó ayer el lanzamiento de una oferta pública de adquisición de acciones (opa), sobre el laboratorio berlinés Schering por un valor de 14.600 millones de euros.
Merck puso sobre la mesa, una oferta de 77 euros por cada acción de Schering, lo que representa una prima del 35% con respecto a la cotización media de los títulos en el último trimestre. Mientras, que Schering calificaba la opa de hostil (no acepta la propuesta de compra), a media mañana, sus acciones ganaban un 24%, y se situaban en los 83 euros, muy por encima de la propuesta hecha por la familia Merck.
En caso de que la propuesta prosperase, se calculan unas sinergias de 500 millones de euros al año a partir del 2009. Además, el grupo resultante ocuparía el puesto número 14 en el ránking mundial del sector. En la actualidad, Merck es el número 22 en la lista, y Schering, el 18.
En tamaño, las dos son similares, según los analistas y bastante complementarias. Merck está presente sobre todo en los genéricos y en la oncología, a través de su tratamiento quimioterápico clave Erbitux. Schering, invertor de la píldora anticonceptiva, es especialista en contracepción y en menor medida, en oncología.
En puestos de trabajo, Schering da trabajo a 25.000 personas, mientras que la farmacéutica con sede en Darmstadt (sur de Alemania) tiene 29.000 trabajadores contratados. En total, la entidad resultante tendría una plantilla de 54.000 personas.

Financiación
Para esta operación, que está sujeta a la condición de que la farmacéutica consiga hacerse con el 51% de las acciones del laboratorio berlinés, Merck solicitó un crédito bancario de Deutsche Bank, Bear Stearns y Goldman Sachs, que será reembolsado una vez que haya concluido la operación mediante una ampliación de capital, prevista para el tercer trimestre del año y que alcanzaría un volumen de entre 500 millones y 4.000 millones de euros, en función del número de accionistas de Schering que decidan aceptar la oferta. Además la familia Merck, que controla el 73% del grupo, dispone de 2.000 millones de euros en fondos propios.

Presencia en España
La opa tendrá un impacto reducido en nuestro país. Schering cuenta con una planta de producción situada en Alcalá de Henares, y emplea a 284 trabajadores. Por su parte, la filial de Merck en España está en Barcelona, donde cuenta con una planta farmacéutica y otra química, y su plantilla la conforman 900 empleados. Además posee delegaciones en A Coruña, Alicante, Bilbao, Granada, Madrid, Sevilla y Valencia.